История создания Форекс

Международный валютный рынок формировался довольно долго. На его видоизменение повлияло развитие межгосударственных отношений. Лишь с начала 70-х годов площадка стала постепенно обретать современные черты. В то время было снято фиксирование курсов валют по отношению друг к другу. После того, как прекратила свое существование Бреттон-Вудская система, а также наблюдался переход к "плавающим курсам", появился новый вид бизнеса, основа которого – это получение прибыли в условиях постоянного изменения курсов валют.

Этапы развития рынка финансов

В 30-е годы 20 века мир охватил финансовый кризис. Разрушаются торговые и экономические связи. Уже в середине 30-х Лондон стал центром мировых финансов. В то время британский фунт являлся главной валютой создания валютных резервов и проведения торговых операций.

В 1930 году в Базеле (город в Швейцарии) был основан Банк Международных Расчетов. Цель его создания – материальная поддержка независимых молодых государств и тех государств, которые временно испытывают нехватку платежного баланса.

В США была проведена Бреттон-Вудская конференция, которую по праву называют завершением соперничества Америки и Британии. В конференции принимали участие такие крупные фигуры, как Джон Мейнард Кейнс из Англии и Гарри Декстер Уайт из Соединенных Штатов Америки. Вместе они смогли не просто создать, но и принять в сложившихся условиях новый порядок развития мировой системы финансов.

Положения Бреттон-Вудской системы

- Международный валютный фонд представляет собой важнейший институт, которые контролирует финансовые и экономические отношения;

- Объявлены валюты, исполняющие роль международных резервов;

- Установлены паритеты валют (регулируемые), что привязаны к доллару США (возможно отклонение в один процент); доллар привязан к золоту (унция золота – 35 долларов);

- Члены валютного фонда только с согласия МВФ могут менять паритеты;

- К концу переходного периода валюты должны стать конвертируемыми; для точного соблюдения представленного принципа, правительства обязаны хранить международные резервы и лишь в случае особой необходимости совершать на валютных рынках интервенции.

- В качестве взносов от членов валютного фонда принимается серебро и золото.

1947 – Для того, чтобы приостановить на время наcтупление коммунизма, в Соединенных Штатах Америки принимают программу восстановления экономики Европы. Государственный секретарь США Маршалл обрисовывает в своем докладе план, по которому европейская экономика оздоровится до приемлемого уровня, позволяющего самостоятельно поддерживать свой потенциал в военной сфере. Среди главных задач лидирует утоление "долларового голода". В 1949 году долларовые обязательства Соединенных Штатов Европе достигали трех миллиардов, но уже в 1959 году они дошли до суммы в десять миллиардов долларов.

1958 – Большинство стран Европы объявили о свободной конвертируемости национальных валют.

1964 - Япония объявила о конвертируемости валюты.

После того, как было объявлено о конвертируемости основных валют, стало понятно, что Соединенные Штаты Америки не в состоянии поддерживать цену в более, чем тридцать долларов за унцию золота. Долларовая инфляция стала настоящей угрозой для США. Администрация Кеннеди в тот момент приняла целый ряд ошибочных действий – был введен налог на процентный дифференциал, который повышал издержки заемщиков из других стран, а также была введена программа ограничения иностранных кредитов. Итогом налога и ограничений стало возникновение нового рынка – евродолларов.

1967 – По итогам девальвации английского фунта был нанесен решающий удар по стабильности Бреттон-Вудской системы. В шестидесятые годы дефицит платежеспособного баланса Соединенных Штатов Америки станет причиной сокращения запаса золота с восемнадцати миллиардов долларов до одиннадцати. Параллельно с тем, внешние долги США лишь будут увеличиваться в размерах.

1970 – В Америке резко снижаются процентные ставки, что приводит к сильнейшему кризису доллара. За короткий временной промежуток наблюдается массовый отток капитала из Соединенных Штатов непосредственно в Европу, где возрастает уровень процентных ставок.

Май 1971 – Германия вместе с Голландией объявляет о временном свободном плавании национальной валюты.

Август 1971 – Президент Р. Николсон по причине роста дефицита платежного баланса Соединенных Штатов Америки вынужден на время остановить конвертируемость доллара в золото.

Декабрь 1971 – На встрече в Смитсонианском институте (Вашингтон) была принята последняя попытка сохранить Бреттон-Вудскую систему. Увеличен интервал отклонений курсов обмена – до 4.5%. Поскольку было очень сложно удерживать границы интервала, через небольшой отрезок времени Бундесбанк провел интервенцию на сумму в пять миллиардов долларов. Несмотря на то, что в то время сумма была огромной, успеха она не принесла. Пришлось на время закрыть валютные биржи в Японии и в Европе, а в Соединенных Штатах было объявлено о девальвации доллара на десять процентов. Развитые страны пустились в валютное плавание и прекратили оказывать поддержку фиксированным паритетам.

1973-1974 – В Соединенных Штатах Америки стали отменять налог на процентный дифференциал и действия программы по добровольному ограничению иностранных кредитов.
Окончательно прекратила существование Бреттон-Вудская система. Стоит отметить, что за последние годы ее существования, валютные трейдеры смогли извлечь немалую прибыль (спекулятивную) в те периоды времени, которые следовали за прекращением интервенций центральных банков. По итогам отказа от фиксированных курсов, значительно ограничились возможности извлечения прибыли подобного рода. Огромное количество банков понесли крупные убытки, а известные "Банкхаус Херштадт" (Колона) и банк "Френклин Нэшнл" (Нью-Йорк), в результате спекулятивных операций даже пришли к полному банкротству.

1976 – в городе Кингстон состоялась Ямайская конференция. На данном официальном мероприятии присутствовали представители ведущих мировых государств, которые сформировали новые принципы образования Мировой системы валют. Государства полностью остановили использование золота, как средства для покрытия дефицита при платежах международного типа. Среди основных элементов новой системы особенно были выделены межгосударственные организации, что регулируют не только валютные отношения, но и конвертируемость валют. Роль платежных средств на себя берут национальные государственные валюты. Главный механизм, способствующий осуществлению международных валютных операций – это не что иное, как коммерческие банки.

1978 - Создается ЕВС (Европейская валютная система). Ее стержень – это сеть кросс-курсов валют с граничными и центральными значениями курсов обмена. В целом, валютная система дублирует Бреттон-Вудс, ведь если кросс-курс достигнет границы, то обе стороны обязаны провести интервенцию. Ключевая валюта ЕВС – немецкая марка.

1981 – Греция присоединилась к Европейской валютной системе.

1985 – Постепенно ЭКЮ становится физическим инструментом. Выпускаются деноминированные дорожные чеки, кредитные карты, банками открываются депозиты в ЭКЮ.

1986 – Валютная система Европы пополнилась еще двумя государствами, Португалией и Испанией. Для испанской песеты пределы колебаний были установлены в размере шести процентов.

1990 – Великобритания пополнила ряды Механизма обменных курсов, который был развит в рамках ЕВС, с курсом фунта стерлингов (по отношению к немецкой марке) в 2.9500. ФРГ (Западная Германия) и ГДР (Германия Восточная) объединились и создали единую Германию.

Февраль 1992 – В городе Маастрихт (Голландия) двенадцать государств-членов валютного союза Европы подписали новый, перенесший некоторые коррективы, Договор о Европейском союзе. Основу данного договора представили римские соглашения 1957 года. В Маастрихтском соглашении наметились ориентиры формирования единого рынка Европы, европейского центрального банка, единой экономической политики и единой валюты.

Сентябрь 1992 – Этот период считается самым тяжелым для национальных валют Европы. Произошло падение фунта стерлингов. На время агрессивных продаж фунта, валютный Банк Англии совместно с другими членами Механизма обменных курсов, пытался закрепить его позиции в нормальном диапазоне колебаний посредством помощи рыночных операций. Когда их усилия не привели к желаемому результату, банку Англии пришлось трижды поднять дисконтную ставку в течение одного дня в сумме на пять процентов, пытаясь помешать возможному удешевлению фунта. Однако данная мера не принесла положительных результатов и давление по отношению к фунту продолжилось. Известный на весь мир финансист по имени Джордж Сорос прославился тем, что получил гигантскую прибыль на том, что играл на удешевление фунта. Ему, в свое время, удалось осознать, что фунт невозможно удержать в тех строгих рамках, какие установил Механизм обменных курсов. Таким образом, Банку Англии пришлось вывести национальную валюту из Механизма курсов обмена. Судьба британского фунта была разделена итальянской лирой. Было объявлено, что валюты на какое-то время выходят из состава Механизма обменных курсов.

Июль 1993 – Поскольку фунт стерлингов вышел за пределы Механизма курсов обмена, то это действие немало повлияло в целом на движение валют континента. Каждая из валют на себе ощутила сильное давление, что, в свою очередь, привело к активным движениям по их серьезному и резкому удешевлению. Необычная история связана с национальной валютой Франции – франком. В результате девальвации валют Европы французский франк представлял собой последний оплот стабильности. Именно тогда весь рынок на него набросился, надеясь на то, что франк обязан продолжить несчастливое прошлое остальных валют. Не забывая о подписании двустороннего соглашения о сотрудничестве, Германия не могла франк оставить на растерзание. Дополнительно ко всему, Бундесбанк не просто участвовал в интервенциях на рынке валют, но и для того, чтобы поддержать франк, дополнительно снизил немецкие процентные ставки. Несмотря на это, даже посредством столь самоотверженных мер, франк не спасли от сильного удешевления. По итогам столь масштабных событий на рынке валют, в границах Механизма курсов обмена было решено радикально увеличить диапазон возможных колебаний с 2.25% и 6% вплоть до 15%.

Декабрь 1995 – Ведущие лидеры Европы договариваются ввести в 1999 году Евро для тех стран, которые в полной мере соответствуют установленным параметрам по величине дефицита бюджета государства, инфляции, величине государственного долга и процентных ставок.

Декабрь 1996 – В это время определяется то, как будут выглядеть купюры Евро.

Июнь 1997 – Устанавливается внешний вид монет евро-центов и, соответственно, Евро.

Март 1998 – Европейская Комиссия представляет список из одиннадцати стран, которые войдут в Евро: Франция, Германия, Нидерланды и Италия, Бельгия, Люксембург и Португалия, Ирландия, Испания, Финляндия, а также Австрия.

Май 1998 – Европейский Парламент утверждает одиннадцать государств, которые составят Европейский валютный союз с валютой Евро. Дан старт выбору кандидатуры на место главы Центрального Европейского банка.

Январь 1999 – Валюта Евро, заменившая Экю, представлена на рынке. Одиннадцать стран Европы зафиксировали по отношению к Евро обменные курсы. Европейским центральным банком было начато управление валютной политикой Европейского союза валют (сокращено EMU).